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第一章 金融市场导论1

第一节 金融市场概述1

一、金融市场：概念的引出1

二、金融市场与金融资产2

三、金融资产：收益与风险2

四、金融风险：定义及分类3

五、金融市场的经济功能：微观和宏观5

六、金融市场是现代经济的核心8

第二节 金融市场要素9

一、金融市场的主体9

二、金融市场投资主体机构化14

三、金融市场的客体16

第三节 金融市场的构成与分类17

一、金融市场按标的物分类17

二、金融市场按中介特征分类19

三、金融市场按金融资产的发行和流通特征分类20

四、金融市场按成交与定价的方式分类21

五、金融市场按有无固定场所分类22

六、金融市场按地域分类22

第四节　金融市场的发展趋势23

一、金融全球化23

二、金融自由化24

三、金融工程化26

四、资产证券化27

本章小结29

关键术语30

知识扩展 发展中国家的离岸金融市场30

案例分析 金融自由化在世界各国的实践34

能力训练38

第二章 货币市场40

第一节 同业拆借市场41

一、同业拆借市场的演进41

二、同业拆借市场的交易机制42

三、同业拆借市场的参与者42

四、同业拆借市场的利率及期限43

五、同业拆借市场的特点43

六、同业拆借市场的作用44

第二节 票据市场45

一、票据概述45

二、商业票据市场47

三、银行承兑票据市场50

四、大额可转让定期存单市场52

第三节　回购市场55

一、回购协议的交易机制55

二、回购市场的交易定价及风险56

三、回购市场的利率决定57

第四节　短期政府债券市场57

一、政府短期债券57

二、政府短期债券的发行58

三、政府短期债券的市场特征59

四、国库券收益的计算60

第五节　货币市场基金61

一、货币市场基金的市场运作61

二、货币市场基金的发展方向62

本章小结63

关键术语65

知识扩展　货币市场基金在美国的发展现状及其在中国发展的必要性65

案例分析　警惕票据欺诈71

能力训练74

第三章 资本市场78

第一节 股票市场78

一、股票的概念和种类78

二、股票的一级市场81

三、股票的二级市场86

四、股价指数92

五、二板市场96

第二节 债券市场101

一、债券的概念与种类101

二、债券的一级市场104

三、债券的二级市场107

第三节 私人权益资本市场108

一、私人权益资本市场的发展概况108

二、私人权益资本市场的结构分析109

三、私人权益资本市场的运作111

四、发展私人权益资本市场的意义113

第四节　投资基金114

一、投资基金：概念、特点与分类115

二、投资基金的设立和募集118

三、投资基金的运作与投资119

本章小结119

关键术语120

知识扩展　股权分置的政策演进与实施过程120

案例分析　海外基金案例分析：蒙牛何以选择摩根123

能力训练126

第四章 外汇市场129

第一节 外汇市场概述129

一、外汇与汇率129

二、外汇市场的含义130

三、当代外汇市场的特点131

四、外汇市场的作用132

第二节　外汇市场运作134

一、外汇市场的参与者134

二、外汇市场交易的三个层次136

三、导致外汇市场汇率波动的主要因素137

第三节　外汇市场的交易方式139

一、即期外汇交易140

二、远期外汇交易142

三、掉期交易145

四、套汇交易145

第四节　汇率决定的主要理论146

一、购买力平价说146

二、利率平价说148

三、国际收支说149

四、资产市场说151

本章小结156

关键术语157

知识扩展　外汇保证金交易157

案例分析 日本中央银行汇市干预案例160

能力训练163

第五章　保险市场167

第一节　保险市场概述167

一、保险市场的含义167

二、保险市场的构成要素168

三、保险市场交易的要求与特征173

四、保险市场的功能173

五、保险市场的分类174

第二节　保险市场的需求与供给176

一、保险市场需求176

二、保险市场供给180

第三节　保险市场与证券市场的关系181

一、保险投资的可能性与必要性181

二、证券市场是保险投资的重要场所183

三、保险投资对证券市场发展的影响186

本章小结188

关键术语189

知识扩展　世界上历史最悠久的保险市场189

案例分析 巴菲特：怎样运用保险资金为己所用192

能力训练195

第六章　风险投资市场198

第一节　风险投资概述198

一、风险投资的含义198

二、风险投资的特征199

三、风险投资的功能201

四、风险投资与其他投资方式的比较202

五、风险投资的重要意义203

第二节　风险投资的运作方式204

一、风险投资的构成要素204

二、风险投资的组织形式205

三、风险投资的阶段划分206

四、风险投资的退出机制208

第三节 国外风险投资市场211

一、美国的风险投资市场211

二、欧洲的风险投资市场212

三、日本的风险投资市场212

四、印度的风险投资市场213

五、以色列的风险投资市场214

第四节　我国的风险投资市场216

一、中国风险投资发展历程216

二、中国风险投资的主要运作模式218

三、加快风险投资市场的发展219

本章小结221

关键术语222

知识扩展　天使投资222

案例分析　风险投资催生数字巅峰8848224

能力训练227

第七章　金融衍生工具市场230

第一节　金融衍生工具概述230

一、金融衍生工具的定义及种类230

二、金融衍生工具的特点233

三、金融衍生工具的产生和发展234

第二节　金融远期市场236

一、远期利率协议的概念237

二、重要术语和交易流程237

三、远期利率协议结算金的计算238

四、远期利率协议的功能238

五、金融远期市场的特点239

第三节　金融期货市场240

一、金融期货合约的定义及其主要内容240

二、金融期货交易的特点241

三、金融期货交易的种类242

四、期货合约与远期合约的区别246

五、金融期货市场的功能248

第四节　金融期权市场249

一、金融期权合约的含义及种类249

二、金融期权的特征250

三、金融期权价格的决定252

四、期权交易策略255

第五节　金融互换市场256

一、金融互换概述256

二、金融互换产生的理论基础258

三、金融互换的种类259

四、金融互换的功能262

本章小结263

关键术语264

知识扩展　对股票指数期货的进一步研究264

案例分析　康宁公司：2015年11月8日到期的零息可转换债券267

能力训练276

第八章　效率市场理论281

第一节　效率市场假说的概念及其假设条件281

第二节　效率市场假说的类型282

第三节　效率市场假说的实证检验284

一、弱势有效市场假设的实证检验284

二、半强势有效市场假设的实证检验286

三、强势有效市场假设的实证检验286

第四节 我国股票市场有效性问题的实证检验287

一、对效率市场假说的假设条件的考察287

二、对我国股票市场收益率的白噪音的检验289

三、对技术分析无效性的实际验证290

四、我国股票市场弱势无效实证检验结果的意义291

第五节 效率市场理论的发展292

本章小结294

关键术语294

知识扩展　有效市场理论的历史沿革及对我国证券市场有效性的研究294

案例分析　信息与资本市场有效性299

能力训练302

第九章 金融市场定价机制304

第一节 货币市场定价机制304

一、利率定价机制304

二、汇率定价机制308

第二节　资本市场定价机制312

一、债券市场定价312

二、股票市场定价317

三、投资基金的价格决定320

第三节　金融衍生市场定价机制322

一、期货市场定价322

二、期权市场定价324

三、互换的定价331

四、可转换债券的价格决定333

五、优先认股权的价格决定335

六、认股权证的价格决定337

本章小结338

关键术语340

知识扩展　实际中如何使用布莱克—斯科尔斯模型341

案例分析　宝钢权证投资全面分析342

能力训练350

第十章　证券组合理论354

第一节　金融市场风险与防范354

一、金融市场风险的特征354

二、金融市场的风险355

三、金融市场风险的防范策略357

第二节　证券投资组合收益和风险的测定359

一、证券组合收益率的测定359

二、证券组合风险的测定361

三、系统性风险的测定367

第三节　金融市场投资组合理论368

一、投资者行为的几种假设368

二、风险偏好与无差异曲线369

本章小结375

关键术语375

知识扩展　风险中性型和风险偏好型的投资者376

案例分析　美林证券营业部的投资组合业务构成377

能力训练380

第十一章　资本资产定价模型与套利定价理论385

第一节　资本资产定价模型385

一、资本资产定价模型的假设385

二、分离理论386

三、资本市场线386

四、证券市场线388

第二节　因子模型391

一、单因子模型391

二、多因子模型393

第三节　套利定价理论395

一、套利的基本形式396

二、套利定价理论396

三、套利定价理论和资本资产定价模型的一致性　400

本章小结　400

关键术语　401

知识扩展　β系数过时了吗？401

案例分析　套利定价理论的运用402

能力训练404

第十二章 金融监管概述409

第一节 金融监管概述409

一、金融监管的概念及要素409

二、金融监管的原则413

三、金融监管的内容413

第二节　金融监管的理论依据414

一、公共效益论414

二、俘虏论416

三、监管经济学418

四、金融监管理论的几点结论421

五、金融监管理论的变革422

第三节　金融监管法规体系423

一、美国金融监管法规体系423

二、英国金融监管法规体系425

三、德国金融监管法规体系427

四、日本金融监管法规体系429

五、瑞士金融监管法规体系431

六、韩国金融监管法规体系431

七、香港地区金融监管法规体系432

本章小结433

关键术语434

知识扩展 不对称信息经济学理论观点评述434

案例分析 美国监管当局抢救伊利诺斯银行438

能力训练441

第十三章 金融监管体制443

第一节 金融监管体制模式443

一、金融监管体制模式443

二、金融监管体制的变迁444

三、各国（地区）金融监管体制比较分析446

第二节 西方国家的金融监管体制448

一、美国的金融监管体制448

二、英国的金融监管体制451

三、日本的金融监管体制454

四、德国的金融监管体制456

第三节　我国的金融监管体制458

一、我国金融监管体制的沿革458

二、我国金融监管法律体系的建立和完善461

三、我国金融监管体制的进一步改革462

本章小结462

关键术语463

知识扩展 香港金融监管机构463

案例分析 中航油事件465

能力训练469

第十四章 金融市场监管471

第一节 货币市场监管471

一、对同业拆借市场的监管471

二、对票据市场的监管472

三、对其他子市场的监管474

第二节　证券市场监管475

一、证券市场监管的内容475

二、证券市场的自律性监管481

三、我国证券监管机构482

第三节　外汇市场监管483

一、外汇市场监管的主体、客体和形式483

二、我国外汇市场监管的主要内容484

第四节　保险市场监管486

一、保险市场监管的方式486

二、保险市场监管的内容及目标487

三、保险业的自律性监管489

第五节　金融衍生工具市场监管491

一、金融衍生工具市场监管概述491

二、场内衍生工具市场的监管492

三、场外衍生工具市场的监管492

本章小结493

关键术语494

知识扩展 美国证券市场监管体制改革与信用制度重建及对新兴证券市场的启发494

案例分析 银广夏造假案505

能力训练509

附录511

参考书目515