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第一篇 债券收益率与收益率曲线简介第1章 债券收益率的度量2

1.1 当前收益率5

1.2 简单到期收益率6

1.3 到期收益率7

1.4 零息债券的收益率13

1.5 修正债券收益率15

1.6 债券收益率之间的转换17

1.7 计算赎回收益率时的假设19

1.8 持有期收益率21

1.9 内嵌期权的债券22

1.10 指数关联债券30

1.11 浮息票据36

1.12 债券组合收益率的度量40

1.13 价格／收益率关系45

1.14 小结46

附录47

参考书目49

第2章 收益率曲线50

2.1 收益率曲线概述51

2.2 到期收益率曲线55

2.3 附息债券的收益率曲线61

2.4 平价收益率曲线61

2.5 零息债券（或即期）收益率曲线62

2.6 零息贴现系数65

2.7 远期收益率曲线69

2.8 年金收益率曲线75

2.9 收益率曲线解析76

2.10 拟合收益率曲线93

2.11 市场上的即期利率和远期利率98

2.12 案例练习101

2.13 案例研究：推导贴现函数104

2.14 案例研究：零息（即期）利率曲线的理论推导110

附录116

参考书目120

第3章 即期利率和远期利率122

3.1 基本概念122

3.2 连续时间的债券价格127

3.3 远期利率132

3.4 在实践中计算即期利率136

3.5 使用连续时间内的即期和远期利率进行债券分析138

附录142

参考书目146

第二篇 收益率曲线建模150

第4章 利率建模（Ⅰ）：基本概念150

4.1 收益率曲线的动态过程150

4.2 期限结构建模152

4.3 建模方法156

4.4 单因素模型、双因素模型和多因素模型156

4.5 短期利率与收益率曲线157

4.6 无套利模型和均衡模型158

4.7 数学基础知识159

附录162

参考书目164

第5章 利率建模（Ⅱ）：资产价格的动态演化167

5.1 资产价格的习性167

5.2 随机微积分模型：布朗运动与伊藤微积分177

附录183

参考书目187

第6章 利率模型（Ⅰ）189

6.1 引言189

6.2 利率模型190

6.3 利率过程191

6.4 单因素模型193

6.5 无套利模型200

6.6 拟合模型206

6.7 小结207

参考书目208

第7章 利率模型（Ⅱ）210

7.1 引言210

7.2 背景知识212

7.3　跳跃模型216

7.4　期限结构模型的选择219

参考书目222

第8章　指数关联债券的收益率曲线225

8.1　指数关联债券与实际收益率226

8.2 实际利率期限结构227

8.3　估计实际期限结构228

参考书目232

第9章　长期债券收益率的分析234

9.1 长期债券收益率理论234

9.2　长期债券的定价238

9.3　对长期债券收益率的进一步分析241

参考书目243

第三篇　拟合收益率曲线245

第10章　估计和拟合收益率曲线（Ⅰ）245

10.1 收益率曲线平滑246

10.2　使用立方多项式249

10.3　非参数方法251

附录255

参考书目261

第11章　估计和拟合收益率曲线（Ⅱ）263

11.1 引言264

11.2　债券市场信息266

11.3 曲线拟合方法：参数法268

11.4 估计和拟合收益率曲线的立方样条法272

11.5　安德森—思利斯模型275

11.6　对安德森—思利斯模型的评价277

附录281

参考书目282

第四篇 收益率曲线与相对价值交易第12章　收益率曲线与相对价值286

12.1　政府债券收益率的决定因素286

12.2　收益率利差交易291

第13章　收益率利差交易例解295

13.1 引言295

13.2　收益率的决定因素296

13.3　收益率利差交易的风险权重296

13.4 构建收益率利差交易301

13.5 票面利息利差302

13.6　蝴蝶型交易304