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第一章 绪论1

第一节 研究背景和研究意义1

一、研究背景1

二、研究意义3

第二节 核心概念界定6

一、系统性风险和银行系统性风险6

二、波动性和波动相关性10

三、非对称性研究11

四、波动非对称性和波动相关非对称性17

五、差异化监管19

第三节 国内外文献综述19

一、系统性风险及银行系统性风险19

二、波动性与波动相关性研究28

三、波动非对称性与非对称相关性的研究36

四、差异化发展与差异化监管41

第四节 研究内容与方法46

一、研究内容46

二、研究方法46

第五节 拟解决的关键问题、主要创新和不足48

一、拟解决的关键问题48

二、主要创新49

三、存在的不足50

第六节 基本结构与技术路线51

第二章 银行系统性风险非对称性研究的理论基础55

第一节 金融市场波动率理论基础55

一、波动率结构形式的扩展研究57

二、波动率条件分布的扩展研究59

第二节 波动非对称性的相关理论63

一、波动非对称的数理原理63

二、波动非对称方向的界定64

三、波动非对称性的检验方法64

第三节 银行系统性风险非对称性研究的理论脉络68

一、传统金融理论68

二、非线性、复杂系统理论69

三、行为金融理论70

第四节 小结71

第三章 银行系统性风险非对称性研究的模型方法72

第一节 银行系统性风险波动性研究的模型方法72

一、单变量的非对称GARCH模型72

二、双变量间的非对称GARCH模型77

第二节 银行系统性风险相关性研究的模型方法80

一、静态相关性度量方法80

二、动态相关性度量方法82

第三节 小结86

第四章 不同类别上市银行风险特征及发展状况分析87

第一节 基于市场数据的金融市场风险特征分析87

一、银行风险测度的模型方法87

二、基于GARCH-CoVaR法的银行系统性风险测度89

第二节 上市银行聚类分析91

一、基于相关系数的银行聚类分析91

二、基于经营指标的银行聚类分析91

第三节 实证分析95

一、基于市场数据的银行风险特征分析95

二、基于相关系数的上市银行聚类分析100

三、基于经营指标的上市银行聚类分析103

第四节节不同类别商业银行发展状况及存在问题110

一、不同类别商业银行发展状况110

二、不同类别商业银行发展中存在的问题120

第五节 小结122

第五章 中国上市银行波动非对称性研究123

第一节 上市银行收益率描述性统计123

第二节 单变量波动非对称性研究125

一、基于GJR-GARCH模型的波动非对称性研究125

二、基于EGARCH模型的波动非对称性研究130

三、中国银行业非对称信息冲击曲线131

第三节 双变量波动溢出效应研究137

一、数据选取137

二、基于BEKK-GARCH模型的银行间波动溢出效应研究139

第四节 小结144

第六章 中国上市银行非对称相关性研究145

第一节 类别内的银行非对称相关性研究145

第二节 类别间的银行相关性研究150

第三节 银行间时变相关关系研究155

一、时变相关系数均值和中位数156

二、整体动态条件相关系数160

第四节 小结162

第七章 基于市场结构特征的银行系统性风险非对称性研究163

第一节 马尔科夫区制转移（MRS）模型163

第二节 实证分析166

一、中国金融市场结构特征分析166

二、不同市场状态下银行系统性风险相关性分析170

第三节 小结173

第八章 基于银行系统性风险非对称性的金融监管研究174

第一节 中国商业银行差异化监管的必要性174

第二节 商业银行差异化监管框架研究176

一、中国商业银行差异化监管的路径设计176

二、中国商业银行差异化监管的规则设计176

三、中国商业银行差异化监管策略177

四、中国商业银行差异化监管方式177

五、中国商业银行差异化监管模式和工具的选择177

第三节 中国商业银行差异化监管方向179

第四节 小结181

第九章 研究结论与展望183

第一节 研究结论183

第二节 研究展望185

附录1非对称BEKK-GARCH模型估计结果186

附录2非对称BEKK-GARCH模型回归结果188

附录3中国银行业聚类分析数据213

附录4非对称动态条件相关（ADCC）模型参数估计结果224

参考文献285