图书介绍
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- （英）方忠智，（英）马思明著 著
- 出版社： 北京：对外经济贸易大学出版社
- ISBN：9787566311665
- 出版时间：2014
- 标注页数：207页
- 文件大小：15MB
- 文件页数：237页
- 主题词：可转换债券－证券市场－研究－中国
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图书目录
第一章 市场概览1
背景2
历史回顾：早期发行的中国可转债8
第二阶段：中国的可转债市场2002—200911
第三阶段：2010年中国银行主导市场13
银行间市场与可转债16
市场参与者17
QFII参与情况24
第二章 中国可转债的核心特征27
条款与条件28
债券期限29
红利保护条款29
套利下边界：“债券底价”30
套利上边界：“平价线”32
修正条款、认沽期权与转换概率34
“提前回售”修正34
直接修正（如中行转债案例）38
对修正与股权摊薄的深入思考39
附录2.1 募集说明书（缩减版）41
第三章 债券底价与信用价差47
可分离交易可转债市场48
国电电力48
中石化51
马鞍山钢铁53
中国境内可转换债券市场的实证数据55
附录3.1 估值法初探：现值的重要性59
第四章 中国的可转债定价65
公允价值66
二叉树模型构件69
标的权益工具价格树74
三叉树方法简述79
模型延展与复杂情况80
赎回条款80
回售条款84
修正86
中石化投票情况（2011年12月）92
关于股权摊薄的深入思考94
隐含波动率95
引入违约概率的二叉树96
违约概率97
违约独立于S100
把所有要素串在一起：平安转债案例分析106
第五章 敏感系数、实用性与偏离定价109
敏感系数111
理论Delta112
Gamma115
Vega120
可转债或期权变得“便宜”时的盈利性评估122
什么是Delta等值线？123
Delta交易规则初探129
隐含敏感系数及其意义132
Theta133
Omicron133
Rho135
修正、Delta与敏感系数136
深层思考138
第六章 套利过程147
另一种套利149
不仅是指数避险而已150
第一步：跟踪误差150
套利过程的精髓154
为什么可以通过篮子中股票之间的无相关性受益155
从简单跟踪误差展开156
Delta交易规则再探157
第七章 中国资本市场的未来161
引言162
中国早期债券市场165
创新苗头现端倪168
中小企业集合票据169
地方债券170
可转债融资创新171
影响债券走势的不同因素173
股票借贷173
信用状况174
资产互换与信用违约互换：权证之外的选择175
中国的权证市场180
可交换可转换债券184
可转换优先股：为时过早190
附录7.1 信用风险缓释工具195
参考文献197
作者简介206