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1.外资投资中国旅游地产领域：摩根斯坦利入股海南清水湾项目案例评析（作者：李雨龙）1

[内容提要]1

[案例简介]2

一、摩根斯坦利投资海南清水湾项目2

二、发展海南国际旅游岛成为中国国家战略5

[法律评析]6

一、外资投资中国房地产业概况6

二、外资投资中国房地产业的进入途径7

（一）间接投资7

（二）收购物业7

（三）自行开发8

（四）项目合作8

（五）股权投资8

（六）股权或资产并购8

（七）其他方式9

三、外资投资中国房地产业的退出途径9

（一）转让资产或股权9

（二）项目利润分成9

（三）REITs上市9

（四）IPO10

四、外资投资中国房地产业的规范性文件10

五、外资投资中国房地产业的特别规定12

（一）投资范围限制12

（二）注册资本与投资总额比例限制12

（三）商业存在原则13

（四）项目公司原则13

（五）严控返程投资14

（六）禁止固定回报条款14

（七）外商投资房地产企业备案15

（八）外汇管制15

（九）境内贷款与境外借用外债的限制16

（十）股权、项目转让及并购限制16

六、外资投资中国房地产业的相关制度17

（一）土地使用权的取得17

（二）投资项目的核准17

（三）外商投资房地产企业设立（变更）的审批18

七、外资投资中国房地产业的审批流程19

（一）新设外商投资房地产企业19

（二）并购境内非外商投资房地产企业20

（三）外商投资企业境内再投资房地产企业22

2.外资投资中国果汁饮料领域：可口可乐收购汇源果汁案例评析&（作者：史俊明）24

[内容提要]24

[案例简介]24

一、可口可乐收购汇源果汁事件回顾24

二、汇源果汁发展简介26

三、可口可乐收购汇源果汁动因分析26

（一）饮料市场发展的趋势27

（二）汇源果汁的品牌吸引力27

[法律评析]28

一、反垄断法的域外适用问题28

二、经营者的界定29

三、相关市场的界定29

（一）相关市场的定义30

（二）界定相关市场的基本依据30

（三）界定相关市场的一般方法31

四、经营者集中的规制33

（一）经营者集中概述33

（二）经营者集中申报的标准及例外34

（三）经营者集中的申报主体与材料36

（四）经营者集中审查过程中的相关权利39

（五）经营者集中的审查期限40

（六）经营者集中的审查内容40

（七）经营者集中的行为性救济措施40

（八）经营者集中审查的最终结论及依据42

（九）对经营者集中决定不服的司法救济43

五、“传导效应”解读43

3.外资投资中国水电领域：美国爱依斯（AES）电力公司收购国有水电企业股权案例评析&（作者：范兴成）46

[内容提要]46

[案例简介]46

[法律评析]47

一、水电行业的外资准入制度47

（一）跨境并购中的反垄断和产业政策48

（二）水电行业的外资准入制度：现状与评析50

二、国有股的转让程序、方式及交易场所52

（一）国有股在跨境并购中的转让程序、方式及交易场所概述52

（二）跨境并购中的股权定价与国有资产保护54

（三）本案中国有股的股权定价、采取的交易方式及其法律评述57

三、跨境并购水电企业中的土地使用权59

（一）跨境并购中土地使用权的处理及其法律依据59

（二）水电企业土地使用权的特殊性及本案中国有土地使用权的处理61

四、水电企业跨境并购与电网经营商的协调62

（一）电网的运行、调度概况62

（二）外资并购水电企业与电网经营企业的协调63

（三）本案的运用64

五、跨境并购的审批64

（一）我国跨境并购审批涉及的法律、法规、规章64

（二）外资并购国有企业审批的特点66

（三）本案的具体审批机构及审批程序66

六、跨境并购完成后的公司治理结构68

（一）公司治理结构概述68

（二）国有企业的治理结构68

（三）外资参与国企改制及治理结构的完善69

（四）本案的运用70

七、跨境并购中的督导条款71

（一）跨境并购中的督导条款概述71

（二）督导条款的利用与风险规避72

（三）本案的运用72

八、结论73

4.外资收购中国上市公司：凯雷并购徐工案例评析&（作者：李云丽）74

[内容提要]74

[案例简介]74

凯雷并购徐工案的基本情况74

（一）第一次签约确定的收购方式75

（二）第一次修订调整的收购方式78

（三）第二次修订调整的收购方式79

[法律评析]80

一、外资收购中国上市公司法律制度分析80

（一）外国投资者对上市公司战略投资80

（二）上市公司要约收购制度82

二、外资收购中国国有企业法律问题分析86

三、外资收购中国境内企业反垄断与安全审查问题分析88

（一）反垄断审查问题89

（二）国家安全审查问题91

四、中国企业的并购防御措施分析93

（一）外资收购境内企业后对境内企业原有品牌的“雪藏”94

（二）徐工机械作为境内企业的并购防御措施95

（三）并购防御措施的反思和提示96

五、目前外资收购境内国有上市公司的程序97

（一）国资委审批97

（二）商务部关于战略投资者的审批98

（三）反垄断审查98

（四）国家安全审查100

（五）证监会监管101

（六）申请外汇登记及设立外汇账户申请102

（七）办理证券登记手续103

（八）办理工商变更登记103

附：企业名称中英文对照表103

5.外资投资中国私募股权投资合伙企业：凯雷丝路投资设立凯雷复兴案例评析&（作者：李寿双）104

[内容提要]104

[案例简介]104

凯雷复兴（上海）股权投资企业成立104

[法律评析]105

一、《办法》和《规定》颁布前的外商投资企业105

二、外商投资合伙企业的设立107

三、外商投资合伙企业的投资活动111

四、外商投资合伙企业的税收112

（一）法人作为合伙人的税负113

（二）自然人作为合伙人的税负114

五、外商投资合伙企业的结汇115

6.外资通过产权交易所并购中国境内企业：美国惠民公司并购上海环境集团案例评析&（作者：张洪）116

[内容提要]116

[案例简介]117

一、案例基本情况介绍117

二、本次并购所涉及的交易各方的基本情况117

（一）股权出售方——上海城投控股股份有限公司117

（二）股权收购方——WM公司及其子公司117

（三）并购目标公司——上海环境集团有限公司118

三、城投控股出售环境集团股权引进战略投资者的目的118

（一）引进先进技术和运营经验，挖掘发展潜力118

（二）转换经营机制和管理机制，提升企业效益118

（三）实现强强联手，巩固环境集团的竞争优势119

四、城投控股在本次并购交易之前对环境业务的并购、整合119

五、本次并购交易过程120

（一）对交易标的股权进行评估120

（二）内部决策程序120

（三）公开挂牌招商120

（四）选择并确定战略投资者120

（五）审批事项121

（六）工商变更及付款完成121

[法律评析]121

一、对本次并购的总体评价121

二、企业国有产权公开交易的相关法规123

三、企业国有产权交易的基本规定124

（一）如何界定“企业国有产权”124

（二）企业国有产权的交易形式要求125

（三）指定的产权交易机构125

（四）企业国有产权的协议转让125

（五）企业国有产权转让价格的确认原则126

四、企业国有产权公开在产权交易所交易的主要流程126

（一）受理转让申请126

（二）发布转让信息128

（三）登记受让意向128

（四）组织交易签约128

（五）结算交易资金129

（六）出具交易凭证129

五、企业国有产权交易涉及的其他需要关注的法律问题130

（一）企业国有产权挂牌的先期接洽与谈判130

（二）其他股东的优先购买权问题131

（三）外国投资者参与企业国有产权交易的特殊流程131

（四）外资以增资方式并购企业国有产权132

7.中资投资境外基础建设及清洁能源领域：美国高速铁路项目案例评析&（作者：江荣卿）134

[内容提要]134

[案例简介]136

[法律评析]137

一、审批程序概览137

二、国有企业境外直接投资的备案／审批／报告制度138

三、发改委核准140

（一）管辖141

（二）核准部门141

（三）核准时间142

（四）项目信息报告143

（五）申请材料143

（六）核准考量因素144

四、商务部境外直接投资证书146

（一）管辖146

（二）核准部门146

（三）核准时间147

（四）项目信息报告148

（五）申请材料148

（六）核准考量因素148

五、境外国有资产产权登记149

（一）立案产权登记150

（二）占有产权登记150

六、外管局境外直接外汇登记证151

（一）管辖151

（二）申请材料151

（三）时间152

（四）前期费用的汇出152

8.中资投资境外矿产领域：中海油收购美国页岩油矿案例分析&（作者：肖凌）154

[内容提要]154

[案例简介]155

一、案例介绍155

（一）中国海洋石油总公司155

（二）美国切萨皮克能源公司155

（三）中国国有企业之前在美收购煤矿或非常规资源的案例156

（四）在美收购非常规资源的趋势157

（五）前景分析158

二、中国公司进入美国石油市场的方式总结160

（一）股份／资产收购160

（二）获得运营利益161

[法律评析]162

一、反托拉斯法案162

二、美国外国投资委员会162

三、土地租赁165

四、政府监管168

五、采矿计划170

六、环境保护许可证171

七、法律风险分析171

9.外国仲裁裁决在中国的承认与执行：某美国公司申请中国法院承认与执行ICC仲裁委员会裁决案例评析&（作者：邓永泉）174

[内容提要]174

[案例简介］175

一、某美国公司申请承认与执行国际商会仲裁委员会仲裁裁决案175

二、承认与执行外国仲裁裁决的现状175

[法律评析］176

一、中国法院对外国仲裁裁决的承认与执行176

（一）承认与执行的外国仲裁裁决的提起176

（二）承认与执行的外国仲裁裁决的审查标准177

（三）承认与执行的外国仲裁裁决的审查程序177

（四）执行外国仲裁裁决的期限178

二、执行的准备178

（一）发出执行通知178

（二）进行执行调查179

三、金钱债务的义务——对被执行人存款的执行182

（一）执行程序182

（二）特殊性质资金的执行183

四、金钱债务的履行——对被执行人动产、不动产的执行185

（一）对动产、不动产的查封或扣押185

（二）对动产、不动产的变价187

五、金钱债务的履行——对被执行人持有的投资权益或股份的执行189

（一）执行有限责任公司及非上市股份公司中的股份或投资权益189

（二）执行法人组织持有的上市公司股份191

六、非金钱债务的履行——强制被执行人交付非金钱财产192

（一）动产交付193

（二）不动产交付194

七、被执行人的变更与追加195

（一）被执行人变更或追加的范围195

（二）被执行人变更或追加的程序197

八、执行异议198

（一）当事人、利害关系人对执行程序的异议198

（二）案外人关于实体权利的执行异议199

九、执行中的特殊程序201

（一）执行担保201

（二）执行和解202

十、执行程序的中止、结案与回转202

（一）执行程序的中止202

（二）执行程序的完结203

十一、妨碍执行行为的法律责任204

（一）妨碍执行的行为204

（二）访碍执行活动的行为的法律责任205

[结论]207

10.中国投资美国地产领域案例评析&（作者：Eugene L.Grant）208

[内容提要]208

[案例简介]208

一、投资者和公司的背景208

二、交易目的209

三、交易描述209

（一）多用途大厦的购买209

（二）酒店的购买210

（三）住宅的购买211

（四）工业用途变办公用途的再开发212

（五）城郊多用途中心的开发214

四、交易结果216

（一）多用途大厦的购买216

（二）酒店的购买216

（三）城郊多用途中心的开发216

（四）工业用途变办公室用途的再开发217

[法律评析]217

一、重要的不动产法律概念217

（一）由税法律师 Schnell准备的关于美国不动产投资的税法方面的法律问题217

（二）对陷入财务危机项目实现抵押权和接管219

（三）对未知的已存在的污染的环境责任风险220

（四）经营性地产中的业主／租客的法律问题220

（五）合同法；担保索赔；瑕疵责任免责221

（六）合伙的风险222

（七）公司法和有限责任实体223

（八）土地使用法；土地分割和新开发项目权利223

（九）产权瑕疵和产权保险法及实践224

（十）酒精许可；药物滥用和财产没收法律225

（十一）工会合同和集体协商法律225

二、收购方式225

（一）收购拥有不动产的实体225

（二）现有楼盘和开发新楼盘的比较226

（三）卖方或贷款方的价格融资226

（四）在金融危机时向卖方购买227

（五）财务危机项目贷款的购买和实现抵押权227

（六）在实现抵押权后向贷款方购买227

三、政策和政治228

（一）土地分割和开发授权228

（二）对新投资的经济开发激励政策228

（三）移民政策和不动产投资的好处228

（四）政治因素和项目空间租赁的成功法宝229

四、风险和障碍229

（一）理解美国商业文化和法律规定229

（二）评估风险229

（三）市场风险230

（四）开发和施工风险230

（五）隐蔽项目瑕疵包括环境瑕疵230

（六）合作伙伴风险231

（七）政治反对231

（八）租赁和合同；禁止反言231

（九）产权权利负担和瑕疵232

（十）卖方融资232

（十一）远距离管理风险232

（十二）不同的不动产形式的特别风险232

11.中国企业投资美国汽车领域：吉利收购沃尔沃案例评析&（作者：Joe Wallin、Jim Young、Barrie）234

[内容提要]234

[案例简介]235

一、交易背景235

二、交易结构236

[法律评析]236

一、美国外国投资委员会审查236

二、行业协会与美国本土竞争对手240

三、中国相关部门审批243

四、中国政府对海外并购和民营企业的政策支持245

五、先前海外并购经验与专业团队248

六、结语249

12.兼并与收购：中国企业在对美并购中应当注意的问题&（作者：Stephen Ellis、Ame Lewis、Joe Wallin、Jim Young）251

[内容提要]251

[法律评析]251

一、在美国找寻业务卖方251

二、美国政府对并购的预先批准252

三、并购交易253

（一）保密协议253

（二）意向书254

（三）架构的选择255

（四）尽职调查257

四、交易文件261

（一）主要条款261

（二）M&A交易中使用的重要法律文件263

五、交割266

六、其他考虑方面268

13.美国法律对外商投资或并购美国企业或资产的考量&（作者：Aison Davis）270

[内容提要]270

[法律评析]270

一、兼并前控制和通知270

（一）目的和理由270

（二）美国的兼并前控制271

（三）根据HSR法案初步的定义和考量271

（四）HSR法案的豁免273

（五）HSR执行措施275

（六）HSR兼并前通知和报告表格276

（七）HSR申报费276

（八）HSR申报程序276

二、克莱顿法案第7节277

三、商务部要求280

四、各州的反垄断兼并执行措施281

五、反垄断执行措施／合规计划282

六、投资美国的国家安全考量282

（一）Exon-Floo （CFIUS）申报282

（二）美国出口管制法律286

14.移民美国相关问题解析：中国企业和中国人如何走进美国？&（作者：Christopher R.Helm）287

[内容提要]287

[法律评析]288

一、投资者绿卡：EB-5外国企业家288

（一）普通的或“直接投资”EB-5288

（二）投资移民实验项目EB-5289

（三）EB - 5签证的特别问题290

二、跨国高管绿卡292

（一）基本要求292

（二）跨国高管绿卡的特殊问题293

三、职业移民优先制293

四、杰出人才绿卡294

（一）基本要求294

（二）关于杰出人才绿卡的特殊问题294

五、杰出研究员或教授绿卡295

（一）基本要求295

（二）关于杰出研究员或教授绿卡的特殊问题295

六、为拥有特殊才能的申请人或有高级学位的专业人士设立的国家利益豁免绿卡296

（一）什么是国家利益豁免296

（二）特殊才能的基本要求296

（三）对持有高级学位的专业人士的基本要求297

（四）关于高级学位特殊才能绿卡的特殊问题297

七、电子审核管理劳工证绿卡297

（一）基本要求297

（二）电子审核管理劳工证绿卡的优先类别298

八、通用考虑298

（一）身份调整或领事馆程序298

（二）您应该申请绿卡吗298

九、非移民签证299

（一）B-1商务访问者299

（二）其他商务签证300

十、参考链接300

15.跨境并购与美国反垄断法律规制&（作者：Doug Ross）303

[内容提要]303

[法律评析]304

一、垄断协议304

二、单一经营者进行的妨害市场竞争的行为309

三、妨害竞争的经营者合并311

四、美国反垄断法的例外和豁免314

（一）联邦政府豁免314

（二）州行为豁免314

（三）地方政府行为豁免314

（四）请愿行为豁免314

（五）工会315

（六）其他豁免及例外315

五、反垄断法的境外管辖316

六、美国反垄断法的执行317

16.美国法院解决中美跨境交易中涉外经济纠纷：中国某有限公司独家代理案例评析&（作者：Brendan T.Mangan）320

[内容提要]320

[法律评析]321

一、仲裁还是诉讼321

二、发起诉讼323

（一）美国法院系统323

（二）法庭选择条款323

（三）属人管辖权323

（四）诉讼标的管辖权324

（五）选择州法院还是联邦法院324

（六）审判地／不便于审理法院原则325

（七）起诉状325

（八）适用法律的选择327

（九）陪审团审理请求327

（十）送达传票和起诉状327

（十一）将案件从州法院移送至联邦法院328

（十二）回应起诉状328

三、预先救济329

四、证据交换330

五、专家332

六、简易判决332

七、调解332

八、庭审333

九、上诉334

十、执行判决334

十一、诉讼费用334

十二、结论335