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前言1

第一章 绪论5

第一节 问题提出5

第二节 选题的理论意义与现实意义9

第三节 相关概念的界定13

一、企业集团13

二、集团内部资本市场及其运作方式16

三、制度演进19

四、资本投资22

五、公司治理23

第四节 研究思路与方法25

一、研究思路25

二、研究方法27

第五节 主要内容与逻辑框架28

一、主要内容28

二、技术路线31

第六节 本研究的贡献与创新31

第二章 文献评述34

第一节 企业集团及其内部资本市场研究的理论源起34

第二节 集团内部资本市场运作与成员企业资本配置行为38

第三节 货币政策调整、传导路径与公司投融资决策选择44

第四节 交叉上市、绑定假说与治理效应49

第五节 股权分置改革、代理冲突与公司财务决策选择54

第六节 本章小结57

第三章 理论基础与制度背景分析58

第一节 理论基础概述58

一、企业组织理论与交易成本理论58

二、新制度经济学理论以及制度变迁理论63

三、信息非对称与委托代理框架下的企业投资理论66

第二节 制度背景分析70

一、我国企业集团的形成与发展70

二、集团化发展进程中的相关制度演进73

三、货币政策演进96

四、证券市场制度演进中的股权分置改革104

第四章 货币政策、集团内部资本市场运作与成员企业资本投资108

第一节 引言108

第二节 理论分析与研究假设112

一、集团内部资本市场运作与成员企业投资规模112

二、货币政策、集团内部资本市场运作与成员企业投资规模114

三、集团内部资本市场运作与成员企业投资效率116

四、货币政策、集团内部资本市场运作与成员企业投资效率117

第三节 研究设计119

一、关键变量设计119

二、样本选择与数据收集121

三、模型设计与变量定义121

第四节 实证结果与分析126

一、描述性统计126

二、集团内部资本市场运作与成员企业投资规模131

三、货币政策、集团内部资本市场运作与成员企业投资规模133

四、集团内部资本市场运作与成员企业投资效率135

五、货币政策、集团内部资本市场运作与成员企业投资效率137

六、稳健性检验144

第五节 本章小结145

第五章 交叉上市、集团内部资本市场运作与成员企业资本投资148

第一节 引言148

第二节 理论分析与研究假设151

一、集团内部资本市场运作与成员企业资本投向151

二、交叉上市、集团内部资本市场运作与成员企业资本投向154

三、集团内部资本市场运作与成员企业投资效率157

四、交叉上市、集团内部资本市场运作与成员企业投资效率159

第三节 研究设计160

一、关键变量设计160

二、样本选择与数据收集161

三、模型设计与变量定义162

第四节 实证结果与分析167

一、描述性统计167

二、集团内部资本市场运作与成员企业资本投向168

三、交叉上市、集团内部资本市场运作与成员企业资本投向171

四、集团内部资本市场运作与成员企业投资效率178

五、交叉上市、集团内部资本市场运作与成员企业投资效率181

第五节 本章小结183

第六章 股权分置改革、集团融资优势与成员企业资本投资186

第一节 引言186

第二节 理论分析与研究假设190

一、集团控制与融资优势190

二、股权分置改革、集团控制与融资优势191

三、集团控制、融资优势与投资效率193

四、股权分置改革、集团融资优势与投资效率193

第三节 研究设计195

一、集团控制的界定195

二、股权分置改革变量设计195

三、样本选择与数据收集196

四、模型设计与变量定义197

第四节 实证结果与分析201

一、描述性统计201

二、集团控制与融资优势203

三、股权分置改革、集团控制与融资优势205

四、集团控制、融资优势与投资效率208

五、股权分置改革、集团融资优势与投资效率210

六、稳健性检验215

第五节 本章小结216

第七章 结论与展望219

第一节 研究结论219

第二节 政策建议223

第三节 研究局限与展望227

参考文献232

后记244