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第1章 基础概述：从零开始快速入门1

1.1 PE常识：基础知识一手获取2

001初识PE2

002增资扩股2

003股权转让2

004主要特点3

005运行步骤3

006邀请集资4

007项目选择4

008协商投资4

009监督与增值4

010及时退出5

011交易费用5

012获利途径6

013盈利历程6

014术语大全7

1.2 PE类型：各种资本全面网罗9

015初识PE资本9

016认识创业资本9

017了解发展资本10

018浅谈并购资本10

019概说夹层资本10

020认识重振资本10

021浅谈PIPE资本10

022了解Pre-IPO资本11

1.3 发展主因：广泛选择源自优秀11

023 PE的主要优势11

024资金较为稳定12

025具有高附加值12

026有效降低成本12

027助力企业扩张13

028 PE的价值体现13

029集合投资分摊成本13

030组合投资分散风险13

031专业投资信息对称14

032 PE的意义所在14

033开辟新的融资渠道15

034助力产业向前发展15

035补充宏观调控不足15

036 市场分级培育企业15

037资金分流组合投资15

038推动企业结构完善16

1.4 价值投资：在比较中尽显优势16

039初识非法集资16

040非法集资的显性特征17

041 PE与非法集资的差异17

042初识天使投资17

043天使投资的主要特点18

044 PE与天使投资的差异19

045初识风险投资19

046风险投资的主要功能20

047 PE与风险投资的差异21

048初识公募基金21

049 PE与公募基金的差异21

第2章 前景总览：行业纵观未来参照23

2.1 发展历程：PE的阶段性变化24

050国外发展历程24

051初期形态24

052初步发展25

053蓬勃发展25

054泡沫破灭25

055新时期发展26

056国内发展历程26

057前期摸索阶段27

058迅速发展阶段27

059海归创业阶段28

060国内PE的主要特征28

061国内PE的发展障碍29

062国内PE的环境改善31

2.2 行业代表：国内外知名PE分析32

063国外机构代表32

064认识凯雷投资32

065了解黑石集团33

066浅谈华平投资33

067概说红杉资本33

068认识高盛集团34

069了解新桥投资34

070浅谈KKR集团34

071概说IDG资本35

072国内机构代表35

073认识弘毅投资36

074了解九鼎投资36

075浅谈鼎晖投资37

076概说复星创富37

077认识中信产业38

078了解景林资产38

079浅谈中科招商38

080概说君联资本39

2.3 发展方向：根据趋势把握机遇39

081PE主要发展趋势39

082从国家引导到市场调整40

083从综合覆盖到专业精深40

084从单一相似到个性差异40

085从Pre-IPO到并购投资41

第3章 募资融资：资金支持运作保障43

3.1 参与主体：四大主体通力合作44

086认识获投企业44

087了解基金投资者44

088浅谈投资中介机构45

089概说基金管理公司45

3.2 募资变化：三大变化看清募资45

090中心由LP转为GP46

091LP逐渐转变为FOF46

092GP发展日益差异化46

3.3 募资对象：四大渠道有效募资46

093认识企业资金47

094了解PE FOF资金47

095浅谈政府引导基金47

096概说其他类型资金48

3.4 募资流程：有序进行四步完成48

097募资资料准备48

098邀请潜在对象49

099签署认购意向49

100签订募资协议49

3.5 融资准备：八大准备赢在前期49

101八大准备49

102签订协议50

103队伍构建50

104资料完善50

105事先估值51

106接触投资机构51

107商谈应对51

108沟通答疑51

109反选对象52

3.6 融资流程：明确方向少走岔路52

110两方会谈52

111接受考察53

112获取意向书53

113角力竞价53

114双方谈判53

115做出决定53

116尽职调查53

117签署合同54

118资金到账54

3.7 融资意义：雪中送炭获得新生54

119提供资金支持55

120传授管理经验55

121增加企业竞争力55

3.8 融资技巧：掌握方法融资有道56

122增强企业竞争力56

123了解PE选择方法56

124树立良好的形象57

125诚实面对投资方57

3.9 注意事项：四大要点助力募资57

126募资时机的把握58

127私募基金的接洽59

128增加谈判的成功率59

129正确看待保密协议60

3.10 其他须知：全面掌握有备无患60

130募资原则60

131募资说明书61

132认识公司式募资说明书62

133了解合伙型募资说明书63

134浅谈信托类募资说明书64

135出资文件准备65

136认识出资意向函66

137了解出资确认书66

138浅谈出资通知函67

第4章 组织设立：基于规定适合为上69

4.1 公司式投资：公司组织私募基金70

139初识70

140政策要求70

141资料准备71

142构架呈现73

143特色展示74

4.2 合伙制投资：合伙协议设立基金75

144初识75

145政策要求75

146设立流程76

147资料准备76

148构架呈现77

149新法律的影响77

150协议内容78

151特色展示80

152组织优势81

153组织劣势81

154注意要点82

4.3 信托类投资：契约维系明确权益83

155初识83

156政策要求83

157设立流程84

158资料准备86

159构架呈现86

160特色展示86

161投资模式88

162组织优势90

163组织劣势90

4.4 差异性展示：多方较量找寻最佳91

164税收要求91

165法律支撑92

166收益分配92

167投资负担92

168风险程度93

第5章 企业管理：合理规划内部建设95

5.1 公司式管理：严划权力制度补充96

169法律保障96

170管理机制96

171决策机制96

172风险控制机制96

173治理特点97

174治理框架97

175运作特点98

176股东会的职权99

177董事会的职权100

178投资决策委员会的职权100

5.2 合伙型管理：分配引导保障收益101

179法律要求101

180收益保障101

181激励引导101

182普通合伙人的权利102

183有限合伙人的权利102

184合伙人会议的权限103

185投资决策委员会的组建103

186国内外治理框架的差异104

5.3 信托类管理：报酬设计激励机制105

187法律要求105

188收益保障105

189激励引导105

190合同构架106

191受益人大会的召开前提106

192投资决策委员会的职能107

第6章 项目审查：来源判断未来预期109

6.1 来源判断：积极获取严格评估110

193获取渠道110

194初步评估111

195未来预期112

196市场前景112

197团队评估113

198财务分析113

6.2 资料准备：书面保障不可或缺114

199初识商业计划书114

200商业计划书内容总览114

201商业计划书注意事项116

202初识投资意向书117

203投资意向书参考模板118

第7章 尽职评估：价值考察赢在起点121

7.1 尽职调查：明确目标内容俱到122

204初识尽职调查122

205尽职调查的条件122

206尽职调查的作用122

207尽职调查的步骤123

208尽职调查内容总览123

7.2 价值评估：模型方法精准无差124

209初识价值评估124

210主要评估方法124

211参考成本的评估方法125

212基于市场的评估方法125

213预测收益的评估方法126

214主要评估模型126

215认识市盈率模型127

216了解现金流折现模型127

217浅谈EBITDA倍数模型128

第8章 投资管理：适时辅助增值可期129

8.1 必备协议：明确内容不可马虎130

218初识投资协议130

219认识赎回权130

220了解优先分红权131

221浅谈优先清算权131

222概说优先认购权132

223认识优先购买权132

224了解共同出售权132

225浅谈反稀释保护权133

226概说强制随售权133

227增产协议内容总览134

228定向增发股权认购协议内容总览135

8.2 投后增值：投后管理以保增值135

229初识投后管理136

230投后管理的管理内容136

231投后管理的主要作用137

232投后管理的发展方向137

233初识增值服务138

234增值服务的目的138

235增值服务的类型139

236认识企业融资增值服务139

237了解市场开拓增值服务140

238浅谈规划管理增值服务140

239概说危机处理增值服务140

第9章 技巧策略：掌握方法获利不难141

9.1 投前策略：独立主动善于借力142

240投资项目的获取策略142

241PE独立进行寻找142

242通过相关投资挖掘143

243善用外力实现共赢143

244借力政府143

245搭档银行144

246咨询中介144

247调查方式的选择策略144

248独立进行的尽职调查144

249交由第三方的尽职调查145

9.2 选择策略：行业方式谨慎选择145

250行业选择策略145

251广泛撒网146

252重点出击146

253方式选择策略146

254抱团投资147

255独掌乾坤147

9.3 投资原则：六个原则巧选对象147

256充分考虑成长性148

257从市场角度衡量148

258进行财务状况分析149

259顺应政策做出选择149

260适当考虑对象素质150

261详尽调查综合考量150

9.4 投资技巧：五大技巧助力投资150

262把握市场规律151

263透视目标财务151

264掌握一定方法151

265熟悉游戏规则152

266选取熟知领域152

第10章 风险管理：正视为主控制为辅153

10.1 常见风险：主要陷阱须加审视154

267经济周期运行带来的风险154

268资本变化无常酿成的风险154

269政策突然调整造成的风险155

270双重委托代理引发的风险156

271企业经营不善带来的风险156

272法律意识淡薄酿成的风险156

273项目估值过高造成的风险156

274私募股权行业的固有风险157

10.2 管理原则：六大要点圈住风险157

275酬险对等原则157

276整体考虑原则158

277长期持有原则158

278激励投资原则158

279联合组合原则159

280区别管理原则159

10.3 风险控制：主动出击全程管理159

281风险控制的主要方法160

282投前充分了解160

283合理制定协议161

284有效管理监控161

285提前找好退路161

第11章 投资退出：及时收手保住收益163

11.1 方式选择：结合实情做出决定164

286主要退出方式164

287认识IPO退出164

288上市条件165

289上市流程166

290了解收购兼并167

291浅谈企业回购168

292浅谈企业清算168

293认识权益转化169

294了解强行回购169

295概说同业转售169

296概说新三板挂牌170

297挂牌退出流程170

298企业挂牌条件171

11.2 退出细则：全面掌控不漏不缺172

299流程总览172

300时间把握173

301流程规划173

302有序退出173

303经验总结174

第12章 阳光私募：迅速发展后势可期175

12.1 入门应知：基础知识一手掌握176

304初识阳光私募基金176

305组织架构177

306主要特点177

307运作模式179

308阳光私募基金的类型179

309期货型阳光私募基金180

310债券型阳光私募基金181

311股票型阳光私募基金182

312主题型阳光私募基金183

313进取型阳光私募基金184

314平衡型阳光私募基金185

315保守型阳光私募基金186

316与PE的区别187

317与信托的区别188

318与公募基金的区别189

12.2 实操须知：全程指导技巧传授190

319选择技巧190

320费用情况191

321购买流程192

322法律关系193

323投资误区194

12.3 现存困境：六大难点亟待解决196

324发行成本较高196

325投资方式受限196

326激励机制失效197

327身处灰色地带197

328监管主体模糊197

329经营经验有限197

12.4 基金公司：投资人才输出机器198

330认识星石投资198

331了解朱雀投资199

332浅谈凯石投资199

333概说重阳投资200

334认识长金投资200

335了解赤子之心201

336浅谈淡水泉投资202

337概说新价值投资202

12.5 信托公司：销售渠道提供保障203

338认识平安信托203

339了解华宝信托204

340概说华润信托204

第13章 种子期案例：风险投资直指收益205

13.1 迅雷公司：高速发展快如闪电206

341行业情况206

342融资方概况206

343主要投资方207

344获投原因208

345获投历程210

346投后发展211

347投资启示211

13.2 土豆视频：风投青睐逐渐做大211

348市场情况211

349行业情况212

350政策情况212

351融资方概况212

352主要投资方212

353获投原因213

354获投历程214

355投后发展215

356投资启示216

357盈利模式216

13.3 阿里巴巴：网络扁舟竟成航母218

358政策情况218

359行业情况218

360融资方概况218

361主要投资方219

362获投原因220

363获投历程221

364投资分析222

365投后发展222

366投资启示223

13.4 分众传媒：户外媒体传奇演绎223

367行业情况223

368融资方概况224

369主要投资方224

370获投原因225

371获投历程225

372投后发展226

373投资启示227

第14章 发展期案例：价值评估侧重成长229

14.1 小肥羊：风投餐饮热潮引领230

374行业情况230

375融资方概况231

376两大投资方231

377获投原因231

378获投历程232

379风险控制232

380投后发展232

381投资启示232

14.2 蒙牛乳业：巨人点金大鳄终成233

382融资方概况233

383三大投资方234

384融资原因234

385获投原因235

386获投历程236

387投后发展237

388投资启示237

389认识对赌协议237

14.3 迈瑞生物：购股资方获得成长238

390行业情况238

391融资方概况238

392三大投资方238

393获投原因239

394获投历程240

395投后发展241

396投资启示241

14.4 如家酒店：风投推动疾速上市241

397行业情况242

398政策情况242

399融资方概况242

400主要投资方242

401获投原因243

402获投历程243

403投后发展244

404投资启示244

405投资方式分析245

第15章 收购型案例：权益投资控制目标247

15.1 高盛集团：脱颖而出收购双汇248

406市场情况248

407政策情况248

408双汇概况248

409两大并购方249

410并购原因249

411并购历程249

412收购结果250

413购后发展251

414并购启示251

415并购和垄断251

15.2 凯雷投资：大鳄失利惨遭失败251

416行业情况252

417政策情况252

418市场情况252

419徐工机械概况252

420并购方概况253

421并购原因253

422并购历程253

423失败原因254

424失败启示254

15.3 弘毅投资：正确演示并购国企255

425行业情况255

426政策情况255

427石药集团概况255

428并购方概况256

429并购原因256

430成功关键256

431并购启示256

15.4 哈药股份：挪移股份优化结构257

432要约原因257

433要约方概况257

434受约方概况257

435获投原因258

436收购历程258

437扩股分析259

438成功关键259

439投资启示260

第16章 其他案例：多种方式实现发展261

16.1 汇源集团：夹层融资喜获新生262

440行业情况262

441融资方概况262

442投资方概况262

443投资形式263

444获投原因263

445IPO上市264

446免予收购264

447夹层融资原因264

448投资启示264

16.2 国美电器：贝恩助力顺利脱困265

449 PIPE发展原因265

450行业情况265

451政策情况265

452融资方概况265

453投资方概况266

454深陷泥沼266

455自救行动266

456资方始现266

457方案出台267

458投后发展267

459融资原因267

460投资启示267

16.3 西部矿业：百倍回报令人惊叹268

461市场情况268

462政策情况268

463融资方概况269

464投资方概况269

465融资原因269

466融资历程270

467投后发展271

468投资启示271